Il Crypto Volatility Index (CVI) è un VIX decentralizzato per Crypto che consente agli utenti di proteggersi dalla volatilità del mercato e dalla perdita impermanente. Per coloro che non hanno familiarità con il termine, il VIX è un indice che misura la volatilità del mercato azionario in base alla volatilità implicita delle opzioni dell’indice S&P 500; viene anche chiamato “Indice della paura del mercato”.
In modo simile, il CVI aiuta gli utenti a tracciare e negoziare la volatilità implicita di 30 giorni di Ether (ETH) e Bitcoin (BTC) utilizzando il modello di prezzo delle opzioni Black-Scholes per promuovere un indice che oscilla tra 0 e 200. Black- Scholes è un modello di prezzo utilizzato per determinare il prezzo equo o il valore teorico di un’opzione call o put in base a sei variabili: volatilità, tipo di opzione, prezzo dell’azione sottostante, tempo, prezzo di esercizio e tasso privo di rischio.
Il CVI viene creato calcolando un indice di volatilità decentralizzato dai prezzi delle opzioni di criptovaluta insieme all’analisi delle aspettative del mercato sulla volatilità futura. I trader possono utilizzare l’indice come strumento per speculare o coprire il proprio portafoglio se pensano che la volatilità delle criptovalute aumenterà, si legge da Gamma News. Come accennato in precedenza, l’indice può oscillare tra due numeri: 0 e 200. 200 indicherà il livello massimo di volatilità nel mercato mentre 0 è indicativo di bassa volatilità. Ogni volta che vediamo i prezzi di BTC ed ETH diminuire sostanzialmente, l’indice aumenterà nella direzione opposta.
Gli utenti possono aprire una posizione sulla piattaforma CVI semplicemente collegandosi alla loro estensione del browser MetaMask e selezionando l’opzione di acquisto o vendita a seconda del lato della volatilità che desiderano negoziare. Le posizioni possono essere assunte utilizzando USDC, ETH e COTI.
Oltre a negoziare l’indice, gli utenti possono anche partecipare fornendo liquidità alla piattaforma. La fornitura di liquidità è attualmente disponibile in CVI/USDC e i fornitori di CVI/ETH e LP ricevono premi sotto forma di token $GOVI. Una caratteristica interessante è che i fornitori di liquidità su CVI svolgono il ruolo di controparte per ogni operazione effettuata sulla piattaforma. In altre parole, se un trader ha acquistato un’assicurazione contro la volatilità o contro la stagnazione, i fornitori di liquidità svolgono il ruolo della compagnia assicurativa. Questa è un’ottima posizione in cui trovarsi in quanto è molto più redditizio rispetto alla semplice fornitura di liquidità per una piccola commissione e al rischio di perdite temporanee.
Il progetto CVI è governato dal token $GOVI e i detentori del token possono votare su questioni come l’uso della leva finanziaria, le commissioni della piattaforma, l’uso dei depositi e le attività negoziabili. GOVI consente ai suoi possessori di riscuotere le commissioni della piattaforma puntando il token. Inizialmente, il token $GOVI è stato distribuito ai titolari di $COTI e può essere rivendicato solo utilizzando la piattaforma CVI.
Poiché il CVI è stato sviluppato interamente dal team COTI, all’inizio, i possessori di COTI erano i principali guadagni dell’airdrop GOVI, ma ora ogni possessore di GOVI può guadagnare dallo staking di GOVI nella piattaforma.
Al fine di evitare elevate commissioni del gas dall’utilizzo della piattaforma sulla blockchain di Ethereum, il team è riuscito a rilasciare un modello di ottimizzazione del contratto per ridurre i costi del gas di circa il 40%. Inoltre, gli utenti possono anche beneficiare di un’esperienza più conveniente e quasi istantanea utilizzando la piattaforma sulla sidechain Polygon.
CVI utilizza una rete Oracle decentralizzata basata su Chainlink per aggregare i dati del mercato delle opzioni da più fonti off-chain e distribuirli on-chain. Al fine di garantire il decentramento e la trasparenza, l’architettura Chainlink utilizza più oracoli indipendenti che utilizzano adattatori esterni per recuperare i dati delle opzioni di trading da tutto il mercato al fine di calcolare il CVI. CVI utilizza lo scambio di Deribit come principale fonte di dati per il calcolo dell’indice in quanto è la piattaforma più avanzata e ampiamente adottata per derivati e opzioni.
Cosa riserva la piattaforma per il futuro?
Insieme alla recente migrazione da USDT a USDC e una recente integrazione con investing.com, i fondatori di CVI hanno annunciato l’implementazione di nuove ed entusiasmanti funzionalità per il protocollo.
Il primo, è il lancio di token di volatilità tramite CVOL (Crypto volatility token) ed ETHVOL (Ethereum Volatility token). Questi token possono essere intesi come un wrapper per l’apertura di una posizione lunga su CVI e sono negoziabili su DEX compatibili con Ethereum. I token mantengono il loro ancoraggio al valore dell’asset sottostante seguendo un meccanismo di rebase con un’architettura simile a quella di token come Ampleforth. I token di volatilità possono essere utilizzati per beneficiare di strategie di trading di arbitraggio su altri DEX compatibili.
Insieme a ciò arriva l’implementazione di token di volatilità con leva (ETHVOL-X2 e ETHVOL-X3) che saranno supportati all’interno degli stessi pool di liquidità disponibili e negoziabili in diversi ambienti DEX.